Сравнение форфейтинга и факторинга и их основные отличия

article361.jpg

Суть факторинга при осуществлении экспортных операций сводится к освобождению финансовым институтом (фактором) экспортера от финансового груза экспортной сделки, особенно от взимания выручки с иностранных покупателей, с целью сосредоточения последнего на своей ключевой деятельности. Если сравнивать с факторингом, то форфейтинг имеет некие преимуществами.

Первый стандартно привыкли применять для проведения среднесрочного финансирования (на период от 90 до 180 дней), к тому же он предоставляется в весьма небольшом количестве валют, и при этом всегда наличествует определенная вероятность риска для экспортера (финансовыми институтами на практике принимается только до 80% долга и требуется сохранение права регресса на экспортера в случае, когда импортер окажется неплатежеспособным).

Недостатком факторинга считается то, что процент по нему на практике больше, чем при форфейтинговых операциях финансирования. При форфейтинге в отличие от факторинговых операций банком приобретаются векселя на полный срок и на всю сумму, при этом он берет на себя все виды коммерческих рисков и к тому же без права регресса, что является более приемлемым для экспортера.

Отличие форфейтинга

Форфейтинг, аналогично факторингу – операция, которая предусматривает продажу дебиторской задолженности. Однако наличествуют между ними и существенные различия. Суть форфейтинговой операции состоит в следующем. Продавцом при предоставлении отсрочки по платежам, может быть потребована от покупателя выписка долговой расписки или векселя. Имея на руках вексель продавец приобретает бесспорное право на получение платежа по нему, когда наступит срок исполнения обязательства.

Вексель, по которому платеж отсрочен, называют векселем с оборотом. С целью снижения риска продавец имеет право требовать гарантии от третьего лица, которое исполнит по нему обязательства. Гарантия третьего лица, которая предоставляется на вексель, называется авалем, а он при этом считается авалированным.

Рассмотрим подробней, что такое вексель. Он является видом ценной бумаги. Принимая во внимание его свойства, вексель можно отнести к частной бескупонной облигации. В любой момент вексель, после надписания можно продать третьему лицу (форфейтеру). Передаточную надпись на векселе называют индоссаментом. Владелец путем его продажи, переуступает право требования долга форфейтеру. Это значит, что, предоставив вексель, поставщик имеет возможность получить средства до наступления срока платежа.

При продаже векселя с его владельца не взимается комиссия. Интерес форфейтера состоит в скидке, которую предоставляет владелец векселя, от номинала. Такую скидку называют дисконтом, её размер стороны оговаривают в процессе заключения сделки и он зависит от процентных ставок и рисков, наличествующих на данное время.

Основные отличия форфейтинга от факторинга

  • отсутствие возможности регресса относительно экспортера, а это значит, что экспортера полностью освобождают от риска неплатежа;
  • форфейтинг может осуществляется лишь при оказании содействия банка или спецфин института (форфейтера);
  • выставляется на продажу лишь одно требование;
  • все требования должны быть средне- и долгосрочными;
  • форфейтер принимает на себя и политические риски;
  • осуществление выплаты полной стоимости требования (при факторинговой операции на практике стандартно замораживается 10%);
  • бязательное наличие у импортера банковских гарантий.

Каждый вид операции по-своему уникален и востребован во многих странах мира. Какой из них использовать, чтобы получить максимальную выгоду выбирают участники сделки. 

Материал подготовлен: Нуриевой Оксаной специально для kredity-rf.ru



Похожие материалы